Дата
размещения – 19 января 2009 года.
Гурин Алексей Юрьевич
Интернационализация бизнеса:
мировой опыт и практика российских компаний
Специальность: 08.00.14 – «Мировая экономика»Защита состоится «25» февраля 2009 г. в 14-30 на
заседании Диссертационного совета по экономическим наукам Д 002.031.01
Института Европы РАН по адресу: 103873, г. Москва, ул. Моховая, д.11, стр.3 «В»
На правах рукописи
Гурин Алексей Юрьевич
Интернационализация бизнеса: мировой опыт и практика
российских компаний
Специальность 08.00.14 – Мировая экономика
Автореферат диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Москва 2009
Работа
выполнена в Учреждении Российской академии наук
Институте Европы РАН
Научный
руководитель: академик РАН
Шмелев Николай Петрович
Официальные
оппоненты: доктор экономических наук Орешкин Валерий
Алексеевич
кандидат
экономических наук Плисецкий Дмитрий Евгеньевич
Ведущая организация:
Государственный университет –
Высшая школа экономики (ГУ-ВШЭ)
Защита
состоится 25 февраля 2009 года в 14 часов 30 минут на
заседании диссертационного совета по экономическим наукам
Д.002.031.01 Учреждения Российской академии наук Института
Европы РАН по адресу: 103873, г.Москва, д.11, стр. 3 «В»
С
диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Учреждения
Российской академии наук Института Европы РАН
Автореферат
разослан «15» января 2009 г.
Ученый
секретарь кандидат экономических наук
диссертационного совета Говорова Наталья Викторовна
Общая
характеристика работы
Актуальность темы исследования. В ряду проблем,
встающих перед участниками мирового экономического обмена на
этапе глобализации, одной из самых актуальных является
задача повышения конкурентоспособности. Выдвижение этой
задачи на первый план связано с тем, что в современных
условиях ни одна страна или группа стран не могут
рассчитывать на достаточно комфортное и стабильное место под
мировым экономическим солнцем, не обладая способностью
отстаивать и продвигать свои интересы в борьбе с другими,
нередко более агрессивными и успешными соперниками по
глобальной коммерческой игре.
Сказанное о национальных хозяйствах и их региональных
объединениях в равной степени относится и к их компонентам –
частным корпорациям, компаниям, фирмам, фондам и т.п. Но
здесь, едва наметившись, сходство и кончается. Если в случае
с государствами и их наднациональными группировками
участники конкурентной борьбы имеют возможности использовать
для защиты своих интересов международно-правовые,
административные и даже политические рычаги, то частные
предприниматели вынуждены полагаться прежде всего на самих
себя. Их главные преимущества – врожденный космополитизм,
гибкость, готовность и умение использовать любую возможность
для расширения бизнеса, переносить производство,
коммерческую деятельность, а в последние годы даже НИОКР,
туда, где либеральнее режим для деятельности иностранных
инвесторов, дешевле и квалифицированнее рабочая сила, шире и
глубже рынки, ближе и доступнее источники сырья, лучше
инфраструктура во всех ее наиболее важных для бизнеса
проявлениях, от банковского обслуживания до
телекоммуникаций.
Эффективное использование частными предпринимателями всех
этих преимуществ привело к возникновению такого явления как
транснациональные корпорации (ТНК) и их финансовые двойники
– транснациональные банки, инвестиционные, гарантийные и
иные фонды, подчиняющие себе финансовые рынки всего мира. По
сути дела современная мировая экономика становится
конгломератом взаимосвязанных коммерческих,
производственных, финансовых, информационно-технических и
иных структур, опутывающих весь мир сетью своих
представительств, филиалов, отделений по производству и
реализации их товаров и услуг.
Говоря об относительной самостоятельности и даже
независимости транснациональных фирм от регулирующих функций
государства, где расположены их штаб-квартиры, следует
помнить, что существует глубокая взаимная заинтересованность
в успешной деятельности транснациональных корпораций и
стран, давших им путевку в жизнь. Современное государство
кровно заинтересовано в экспансии своих корпораций и фирм за
пределы национальных границ, так как это дает ему
возможность усиливать свое экономическое и политическое
влияние в мире. Это проявляется, в частности, в том упорстве
представителей западных держав, с которым они отстаивают
право своих ТНК на свободное проникновение в экономику
других стран на различных международных форумах.
Со своей стороны, ТНК делают все для укрепления и защиты
своих тылов – экономики породивших их стран, ибо от этого в
решающей степени зависит их собственное положение, прежде
всего, приток инвестиционных ресурсов. Последнее же
определяется в первую очередь эффективностью и
производительностью национального хозяйства стран их
основного базирования. Сопоставление данных публикуемых
ежегодно докладов о мировой конкурентоспособности и о
движении мировых инвестиций дает почти синхронную корреляцию
рейтингов стран и регионов мира по тому и другому
показателю. Таким образом, критерий конкурентоспособности
экономики является определяющим для понимания, куда и почему
направляются инвестиции, и какие перспективы ожидают ту или
иную страну в современном мире.
В экономической науке под интернационализацией чаще всего
понимается процесс развития устойчивых хозяйственных
взаимосвязей между странами и выхода воспроизводства за
рамки национального хозяйства. Этот процесс включает в себя
как приход на внутренний рынок иностранных хозяйствующих
субъектов, так и внешнюю экспансию
национального бизнеса. В данной работе под
интернационализацией понимается прежде всего внешняя
экспансия российских компаний-инвесторов на зарубежные рынки
как новое явление отечественной экономической
действительности.
Что касается конкретных направлений интернационализации
бизнеса как одного из наиболее эффективных путей повышения
конкурентоспособности стран и их частных представителей, то
в принципе они известны. Это и организация производства в
других странах, и инвестиции в экономику зарубежных
государств, и международная торговля, и использование
разнообразных инструментов финансовых рынков, и перенос
НИОКР в те страны и регионы, где они дают наиболее
эффективную отдачу.
В диссертации показано, что нового вносит глобализация в
характер всех этих направлений интернационализации.
Приступая к написанию работы, автор ставил перед собой
задачу исследовать возможности выхода отечественного
предпринимательства на международную арену, возникающие в
связи с изменениями в характере мировых экономических
отношений на этапе глобализации. В ходе исследования была
предпринята попытка обобщить накопленный к данному моменту
опыт работы российских компаний, уже пробившихся на мировые
рынки. А также выработать рекомендации, которые бы позволили
ускорить этот процесс с максимальной пользой как для самих
его участников, так и для государства в целом.
Степень изученности проблемы. Вопросы деятельности
российских компаний на международной арене в той или иной
степени затрагиваются в работах многих российских
экономистов. Вырабатывая принципиальные подходы к теме,
автор данной работы опирался на фундаментальные труды по
проблемам мировой экономики таких видных отечественных
ученых, как Л.И.Абалкин, Р.С.Гринберг, А.А.Дынкин,
М.В.Ершов, И.Д.Иванов, В.В.Ивантер, И.С.Королев,
Л.Н.Красавина, Д.С.Львов, М.М.Максимова, С.М.Меньшиков,
А.Д.Некипелов, С.А.Ситарян, Д.В.Смыслов, В.П.Федоров,
Е.С.Хесин, В.Н.Шенаев, Н.П.Шмелев, Р.М.Энтов.
Анализ различных аспектов зарубежной экспансии российского
бизнеса и общих условий, в которых протекает этот процесс в
современном мире, содержится в научных статьях и монографиях
таких отечественных авторов, как А.И.Бажан, В.Б.Белов,
В.П.Гутник, М.Г.Делягин, С.И.Долгов, Ю.А.Ершов,
А.В.Кузнецов, Ю.В.Куренков, Б.З.Мильнер, С.П.Перегудов,
И.Н.Платонова, И.П.Фаминский, Б.А.Хейфец, Г.Г.Чибриков,
Г.Н.Цаголов, В.С.Циренщиков. Диссертант учитывал наработки и
использовал фактический материал, содержащийся в трудах
зарубежных исследователей этой проблемы, в том числе таких,
как Лу-Энн Барклай, Магнус Блумстрем, Джон Даннинг, Теодор
Моран, Питер Мучлински, Ларри Сойерс, Пол Фишер, Жан-Франсуа
Эннар и другие.
Нельзя, однако, не отметить, что быстрые и драматические
перемены в характере современной мировой экономики и методах
деятельности ее основных участников улавливаются
академическими исследованиями с известным временным лагом.
Поэтому при написании данной работы автору пришлось
опираться по преимуществу на аналитические материалы и
фактические сведения, содержащиеся в докладах таких
международных организаций, как Всемирный банк, МВФ, ЮНКТАД,
Всемирный экономический форум и другие, а также на
оперативную информацию российских и зарубежных СМИ. В работе
широко использованы наработки и фактические данные,
содержащиеся в документах и публикациях Правительства РФ, ЦБ
РФ, Росстата и других государственных организаций. Важным
подспорьем для понимания процессов, протекающих в сфере
взаимодействия российского бизнеса с его иностранными
партнерами, стал личный опыт автора в этой области как
предпринимателя.
Цель и задачи исследования. Главная цель диссертации
– показать жизненную важность и реальные возможности выхода
российского бизнеса на международную арену как необходимого
условия повышения эффективности и конкурентоспособности
экономики России, перевода ее на инновационный путь
развития.
Эта цель предполагала решение следующих конкретных задач:
- исследование особенностей развития мировой экономики в
эпоху глобализации, путей и способов интернационализации
бизнеса, используемых сегодня транснациональными
корпорациями и другими участниками международного
экономического обмена;
- анализ новейших тенденций в интернационализации
производства и торговли, роли международных финансовых
рынков, банков, частных, коллективных и суверенных фондов в
мобилизации инвестиционных ресурсов;
- обобщение опыта инвестиционной деятельности российских
компаний на международной арене, путей и возможностей
заключения ими соглашений о слияниях и поглощениях и других
форм взаимовыгодного делового сотрудничества с зарубежными
партнерами;
- изучение имеющейся в современном мире практики
сотрудничества между государством и частным бизнесом в
продвижении их взаимных интересов за пределы национальных
границ;
- выявление объективных возможностей, позитивных и
негативных факторов, с которыми приходится иметь дело
отечественным компаниям, особенно малым и средним, при
попытках организовать производство или заняться какой-либо
иной коммерческой деятельностью за границей;
- разработка рекомендаций и предложений, направленных на
облегчение выхода отечественных бизнесменов на международные
рынки и мультипликацию преимуществ этого процесса в
контексте инновационной стратегии развития экономики
современной России.
Объектом исследования являются российские компании,
ставящие перед собой задачу интернационализировать
коммерческую деятельность. Предметом исследования
выступает вся совокупность факторов и обстоятельств, в
которых приходится действовать таким компаниям.
Теоретическая и методологическая база исследования. В
своем подходе к раскрытию избранной темы автор опирался на
теоретические и методологические наработки, содержащиеся в
трудах упомянутых выше деятелей российской экономической
науки и программных документах Правительства РФ, относящихся
к внешнеэкономической сфере. При анализе деятельности ТНК, а
также действующих на международной арене российских
инвесторов были использованы методологические принципы и
классификации, содержащиеся в аналитических документах
международных организаций (ВБ, МВФ, ЮНКТАД, Всемирный
экономический форум и др.). Из общих методологических
приемов автором наиболее широко использованы методы
исторического и сравнительного анализа, статистических
группировок и др. Фактологическую базу исследования
составили статистические и эмпирические материалы
международных экономических организаций, данные Росстата,
материалы российских и зарубежных СМИ, а также личные
наблюдения и наработки автора как активного участника
описываемых в работе процессов.
Научная новизна диссертации состоит в следующем:
- в работе показано, что интернационализация бизнеса в эпоху
глобализации не просто желательна, но жизненно необходима
для выживания и успеха коммерческой компании;
- выявлено, что в современных условиях указанная
закономерность действует не только применительно к крупным
корпорациям, но и к средним, а в некоторых случаях даже и
малым компаниям;
- обобщен и проанализирован опыт инвестиционной деятельности
российских частных и смешанных корпораций, показано, что,
несмотря на трудности и препятствия, чинимые иностранными
властями, они все увереннее завоевывают свою нишу в мировом
хозяйстве;
- выявлены и систематизированы направления, формы и методы
государственной поддержки зарубежной экспансии частного
капитала, применяемые в развитых странах и наиболее успешных
государствах с переходной экономикой;
- разработана концепция и сформулированы предложения,
направленные на поддержку инвестиционной деятельности
российских компаний за рубежом в контексте генеральной
стратегии перехода РФ на инновационный путь развития;
- обоснован тезис, что будущее России как современной
инновационной державы и одного из ведущих игроков на
международной экономической арене зависит от максимально
широкого развития равноправного, взаимовыгодного партнерства
между государством и частным сектором отечественной
экономики.
На защиту выносятся следующие основные положения:
- текущий этап развития мировой экономики, ее глобализация,
со всей очевидностью демонстрирует, что конкурентные
преимущества государств и представляющих их интересы
компаний неразрывно связаны с их способностью осваивать
самые современные технологии, добиваться максимальной
эффективности в организации производственной и коммерческой
деятельности;
- интернационализация бизнеса на стадии глобализации
становится не вопросом выбора, а повелительной
необходимостью, залогом выживания компаний, ставящих перед
собой цель добиться успеха в условиях обостряющейся
международной конкуренции;
- если раньше отечественным производителям противостоял в
основном импорт более конкурентоспособной продукции из-за
рубежа, то теперь прямые конкурентные угрозы от иностранных
компаний исходят уже с нашей собственной территории; это
новый вызов, ответом на который могут и должны стать
встречные российские инвестиции в зарубежные активы и
связанные с ними технологии для выхода национальной
экономики на уровень международной конкурентоспособности;
- сегодня российские корпорации, средние и малые
коммерческие предприятия, ищущие выход на международную
арену, часто вынуждены пробиваться сквозь частокол
предубеждений и искусственных препятствий, возводимых на их
пути властями и общественностью стран, становящихся
объектами капиталовложений отечественных компаний; для того
чтобы преодолеть эти препятствия, необходима всесторонняя
правовая, финансовая, налоговая, административная поддержка
отечественного бизнеса со стороны российского государства,
выстраиваемая с учетом мирового опыта в этой области и
являющаяся составной частью общей стратегии расширения роли
РФ в мире;
- российскому государству уже сегодня следует активно
поддержать за счет накопленных резервов отечественные
компании, приобретающие передовые предприятия и технологии
за границей, и занять более активную позицию в мировом
экономическом сообществе и его институтах, дабы иметь
возможность прямо влиять на условия, в которых ведут свою
деятельность за рубежом российские компании.
Практическая значимость проведенного исследования
заключается в возможности использования его результатов для
выработки реальной политики государства в сфере оказания
помощи и поддержки российским компаниям в их усилиях по
распространению деятельности на территории зарубежных
государств. Практический опыт и содержащиеся в диссертации
рекомендации по работе российских компаний на внешних рынках
могут оказаться полезными для выработки правильной стратегии
и стиля поведения теми из них, кто впервые ступает на этот
тернистый путь. Научные выводы из проведенной работы могут
быть использованы при чтении лекций и других форм учебных
занятий по экономическим дисциплинам в ВУЗах РФ.
Апробация результатов исследования. Основные
положения и выводы исследования опубликованы в серии
интервью и статей в ведущих российских средствах массовой
информации, а также в ходе многочисленных выступлений
диссертанта на различных российских и международных форумах
и конференциях. Они были апробированы и в практической
деятельности автора в качестве предпринимателя, стоявшего у
истоков сделки между российской компанией «Амтел» и
голландской фирмой Vredestein,
приведшей к появлению на нашем рынке крупнейшего
производителя современных автомобильных шин, и организации
деятельности этого вновь образованного предприятия на
территории РФ. По теме исследования автором опубликованы три
статьи в изданиях, входящих в список ВАК, общим объемом
более двух печатных авторских листов.
Структура работы отражает логику анализа проблем,
составляющих ее основное содержание. Диссертация состоит из
введения, трех глав, заключения, приложения и списка
использованной литературы общим объемом 239 страниц.
Библиографический список насчитывает 172 наименования,
приложение содержит 20 таблиц.
План
диссертации
|
Введение |
|
Глава 1.
Интернационализация бизнеса – главный вектор
современного мирового развития |
|
1.1.
Интернационализация в сфере производства и торговли |
|
1.2. Финансовая
глобализация и ее последствия |
|
1.3.
Инвестиционные потоки в эпоху глобализации
|
|
1.4. Роль
иностранных инвестиций в экономическом развитии
стран-реципиентов |
|
1.5. Слияния и
поглощения |
|
1.6.
Коллективные и суверенные инвестиционные фонды |
|
Глава 2.
Приобретение зарубежных активов – новое явление в
практике российских компаний |
|
2.1. Выгоды и
преимущества зарубежных инвестиций |
|
2.2. Современный
этап интернационализации российского бизнеса |
|
2.3. Механизмы
капиталовложений и их практические результаты (на
примере российской компании «Амтел») |
|
Глава 3.
Внешнеэкономическая экспансия для России – задача
стратегическая |
|
3.1. Зарубежный
опыт государственной поддержки международной
активности национального бизнеса |
|
3.2. Интересы
отечественных инвесторов и политика государства |
|
3.3. Препятствия
на пути российского капитала за рубеж и возможности
их преодоления |
|
3.4. Пути повышения экономического
влияния России в современном мире |
|
Заключение |
|
Приложение |
|
Библиография |
Основные
положения диссертации
В первой главе констатируется, что
интернационализация охватывает все сферы современного
бизнеса, диктуя им свои стандарты, правила поведения, формы
и способы организации коммерческой деятельности.
Распространение деловой активности за пределы национальных
границ все больше становится не столько вопросом выбора,
сколько повелительной необходимостью. Возрастающая на этой
почве волатильность международных товарных и финансовых
рынков, неконтролируемые переливы огромных масс капитала
через государственные границы и защитные барьеры, возводимые
государствами и их региональными объединениями, рушат
казавшиеся незыблемыми представления о том, как может и
должна управляться экономика в условиях глобализации.
Этот пересмотр имеет свою диалектику. На исходе первого
десятилетия XXI века стало ясно:
стихийность и неуправляемость движения факторов
производства, прежде всего капиталов, принося немалые
преимущества отдельным корпорациям и способствуя
распространению наиболее эффективных методов ведения бизнеса
в глобальных масштабах, при определенных обстоятельствах
может угрожать стабильности всего мирового хозяйства.
Спровоцированный спекулятивной деятельностью крупнейших
банков и инвестиционных фондов США ипотечный кризис перерос
в полновесный финансовый, а затем и общий экономический
кризис, охвативший к осени 2008 года не только США, но в той
или иной мере и все другие страны мира.
Монетаристские догмы о всемогуществе и благотворности
«невидимой руки рынка» оказались основательно
дискредитированы. На смену им, если не в теории, то в
практической политике, в том числе и в США, приходит все
более решительное вмешательство в экономику со стороны
государства, включая прямую или косвенную национализацию
несостоятельных финансово-банковских институтов и
установление гораздо более жесткого контроля за операциями
участников финансового рынка. В руководящих кругах ведущих
государств-членов ЕС все более открыто критикуют финансовую
политику своего американского партнера, приведшую к нынешним
потрясениям, и предпочитают искать свои пути выхода из
кризиса. Срочные меры по защите национального хозяйства от
глобальных финансовых потрясений приходится принимать и
правительству России.
Но возрастающая нестабильность международной финансовой
системы в ходе глобализации, в том числе и нынешнего
кризиса, не повод для ухода в изоляцию. Наоборот,
складывающаяся ситуация открывает перед РФ новые возможности
для расширения ее присутствия на международных рынках,
завоевания ею более прочных позиций как одного из ведущих
игроков на мировой экономической арене. Проведенные автором
исследования и личный опыт предпринимателя, вот уже много
лет работающего на рынках не только России, но и других
стран, привели его к уверенности, что при должном учете
особенностей современной мировой экономики и правильной
организации дела, в том числе на уровне государственной
политики, активное участие российских бизнес-структур в
международных экономических обменах может и должно приносить
РФ осязаемые финансово-экономические выгоды.
В основе интернационализации бизнеса лежит международный
обмен товарами и услугами. В последние десятилетия темпы
расширения внешней торговли значительно обгоняют рост
производства и валового внутреннего продукта (ВВП) как
отдельных стран, так и мира в целом. Удешевление
транспортировки товаров, издержек по сбору и распространению
информации, уменьшение торговых, финансовых и иных барьеров
и связанные с этим возможности расширения коммерческой
деятельности до глобальных масштабов стали ключевыми
движущими силами интернационализации бизнеса, которая, в
свою очередь, привела к изменениям в географической и
товарной структуре внешней торговли. Одной из ее
особенностей стал рост доли стран с формирующейся рыночной
экономикой, особенно быстро растущих государств Азии. Доля
главных индустриальных стран, напротив, уменьшилась или
росла менее быстрыми темпами.
По мере развития глобализации все больше товаров реализуется
внутри отраслей, что связано с растущей тенденцией стран
специализироваться на производстве конечных либо
промежуточных товаров. С целью уменьшения издержек фирмы
начали делить производственный процесс на многочисленные
ступени, размещая их в различных странах, чтобы
воспользоваться преимуществами локализации. Происходит
интенсификация импорта и реэкспорта частей и промежуточных
товаров для финальной сборки в тех странах, где условия для
этого наиболее благоприятны.
В ходе интернационализации производственных систем возникают
глобальные стоимостные цепи, охватывающие операции в сфере
производства, распределения и маркетинга. Эти цепи имеют
тенденцию к делению на все более специализированные виды
деятельности. Растет тенденция к сосредоточению на узких
функциях и стремление фирм заключать контракты на выполнение
определенных операций с посторонними контрагентами, чтобы
использовать преимущества в уровнях издержек и логистики.
Некоторые фирмы вообще выходят из процесса производства,
концентрируясь на инновациях и маркетинге. Происходят
изменения в детерминантах оптимального размещения
деятельности фирм, цепи снабжения распространяются на новые
территории, где организуются многочисленные
производственные, маркетинговые и другие виды деятельности.
Глобализация наиболее зримо
проявляет себя в финансовой сфере. Процесс этот внутренне
противоречив. C одной стороны, государства и бизнес получают
возможность мобилизовать капитал не только в пределах
национальных границ, но и на мировой арене, что приводит к
снижению цены кредита. С другой, ограничивается
экономический суверенитет государств, разрабатывая свою
финансовую политику, они вынуждены принимать во внимание
реакцию на их действия не только отечественного, но и
зарубежного бизнеса. Все это объективно ослабляет
эффективность монетарных и фискальных мер как рычагов
управления национальным хозяйством, что в конечном счете
становится одной из глубинных причин растущей неустойчивости
мировой экономики.
Одним из новых явлений, порожденных глобализацией мировой
экономики, стал все возрастающий вывоз инвестиций из
развивающихся стран и государств с переходной экономикой. Их
ТНК в своей экспансии охватывают максимально широкий
диапазон отраслей, не концентрируясь, как можно было бы
ожидать, в добывающей промышленности. Рост международной
инвестиционной активности этих стран отражает не просто
количественные соотношения различных инвестиционных потоков,
а глубокие качественные изменения в этих процессах. По мере
того как указанные государства становятся все более
открытыми для международной конкуренции, их компании во все
большей степени вынуждены конкурировать с фирмами других
стран как на внутреннем, так и на внешнем рынках. В этом
находит проявление своеобразная диалектика развития
современных международных экономических отношений. По мере
того как ТНК западных стран все глубже внедряются в
национальные хозяйственные организмы развивающихся
государств и стран с переходной экономикой, начинается
встречное движение: фирмы последних, борясь за выживание,
начинают развивать свою собственную внешнеэкономическую
экспансию.
Одним из самых динамичных секторов современных мировых
финансов стали в последние годы суверенные инвестиционные
фонды (СИФ). Опираясь на поддержку государств, имеющих
стабильные и все возрастающие валютные доходы от экспорта
энергосырьевых ресурсов и некоторых других источников, СИФы
завоевывают все более прочные позиции на финансовых рынках и
в стратегических отраслях экономики ведущих западных стран.
За небольшими исключениями они представляют быстро растущие
развивающиеся государства и страны с переходной экономикой,
которые в силу исторических причин оказались на периферии
мирового капиталистического хозяйства и теперь пытаются
использовать благоприятную внешнеторговую и
общеэкономическую конъюнктуру, чтобы наверстать упущенное.
Большая часть прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в мире в
последние годы осуществляется в форме слияний и поглощений
(СиП), а не путем создания новых предприятий (так
называемых, «инвестиций на зеленой лужайке», от англ. –
greenfield investments). В основе
этого явления лежат два фактора. СиП являются менее
затратным и одновременно более быстрым средством достижения
целей при экспансии внутри страны и за ее пределами. Когда
для освоения рынка жизненно важно время, захват существующей
фирмы с функционирующей системой распределения является
более предпочтительным по сравнению с развитием новой
местной распределительной сети, так как позволяет быстрее
догнать конкурентов. Вторым соображением, способствующим
росту СиП, является то, что с их помощью облегчается
приобретение стратегических активов, таких как научные
исследования и разработки, ноу-хау, патенты, торговые марки,
лицензии, снабженческая или распределительная структуры.
Трансграничные СиП получили широкое распространение
благодаря глобальной либерализации движения капиталов, новым
телекоммуникационным технологиям, развитию фондовых рынков и
появлению новых финансовых инструментов. Рост масштабов СиП
отражает прежде всего деятельность по экономическому
переделу мира, направляемую ведущими глобальными
корпорациями. Но за отдельными сделками скрывается и
элементарная борьба за выживание далеко не самых крупных
фирм, их стремление закрепиться на рынке в условиях все
обостряющейся глобальной конкуренции. Некоторые крупные
сделки представляют собой приобретения развивающимися
странами долей в ведущих мировых корпорациях, за которыми
стоит стремление получить доступ к передовым западным
технологиям или обеспечить свои экономики дефицитными
ресурсами.
Воздействие иностранных инвестиций на инновационное развитие
страны-реципиента ПИИ осуществляется в разных формах. Одна
из них – интернационализация НИОКР. Среди главных мотивов
для трансграничной кооперации в этой сфере: поиск новых
знаний и технологических открытий; разделение издержек и
рисков инноваций с партнерами в стране-реципиенте;
ограничение конкуренции посредством патентования моделей,
продуктов и технологий. Для принимающей страны наибольшее
значение имеют долгосрочные связи. Поэтому развивающиеся
страны с целью усилить связи между иностранными и местными
фирмами требуют использовать детали и полуфабрикаты местного
производства. Но правила ВТО, принятые под давлением
западных стран, запрещают выдвижение таких требований, что
препятствует развитию деловых отношений между иностранными
филиалами и местным бизнесом в интересах стран-реципиентов.
Поэтому привлечение ПИИ не может считаться главным
направлением для развития инновационной экономики, в том
числе и в России.
Необходима выработка механизма, который бы позволял
использовать преимущества притока ПИИ без принесения им в
жертву интересов страны. Особенно актуален такой подход к
импорту НИОКР. Многие его аспекты способствуют
инновационному развитию российской экономики. Однако
функционирование филиалов ТНК в лучшем случае помогает
решать проблемы в рамках так называемого «догоняющего
развития». Организация производства иностранным капиталом в
РФ и импорт высокотехнологичных товаров, хотя и позволяют
повысить уровень технологий в тех или иных отраслях, не
решают проблему создания мировых брендов, опережающего
развития науки и техники в России. Поэтому в политике
привлечения иностранных инвестиций в нашу страну должны быть
четко расставлены акценты и приоритеты, вытекающие из
национальной стратегии развития.
Современная Россия обладает целым рядом конкурентных
преимуществ, делающих ее сильным и влиятельным участником
глобального экономического соревнования. Сюда относятся
прежде всего богатейшие энергетические и сырьевые ресурсы,
позволяющие стране при благоприятной ценовой конъюнктуре
получать большие валютные доходы и тем самым формировать
финансовую базу для инновационного перевооружения экономики
и продвижения ее интересов за границей. Не утрачен полностью
и накопленный ранее научно-технический потенциал. Недавние
победы в международных тендерах на строительство атомных
электростанций, новые контракты на освоение зарубежных
нефтегазовых и других сырьевых месторождений, прокладку
железных дорог, нефте- и газопроводов, расширяющееся
сотрудничество между российскими компаниями и их западными
партнерами в некоторых отраслях промышленности – все это
свидетельствует о том, что российские технологии и опыт
организации крупного производства продолжают оставаться
востребованными в экономическом сотрудничестве между РФ и
окружающим миром.
Мировая экономика и ее финансовая система переживают период
драматических перемен, в которых заложены как серьезные
опасности, так и возможности прорыва для развивающихся стран
и государств с переходной экономикой. Россия может и должна
воспользоваться этими возможностями. Путь к успеху, как
показывает анализ, не в последнюю очередь пролегает через
координацию действий государства и частного бизнеса.
Сотрудничество между российским государством и частным
капиталом в проникновении на зарубежные рынки обоюдовыгодно.
Вывозя свои товары в другие страны, открывая там
предприятия, заключая союзы с местными фирмами, наши
бизнесмены способствуют сближению и взаимопониманию между
Россией и ее соседями по все более сжимающейся планете.
Во второй главе отмечается, что выход отечественных
инвесторов на иностранные рынки – логичное развитие
конкурентной стратегии российского бизнеса. Расширяя свое
присутствие на мировой экономической арене, российские
компании преследуют вполне определенные цели. Это
приобретение передовых технологий, которые слишком долго и
дорого разрабатывать внутри страны. Это готовые сети
распределения и известные на Западе бренды, которые способны
увеличить сбыт продукции отечественных предприятий как за
рубежом, так и в России. Это объединение со сложившимся
западным бизнесом для устранения накопленного дисбаланса в
оценке основных фондов в РФ и роста капитализации
отечественных компаний. Это способ быстрее и успешнее решать
целый ряд других задач, которые иначе были бы чересчур
дорогостоящими с финансовой и временной точек зрения.
Сегодня происходит серьезное изменение в характере
конкурентной борьбы на российском рынке: если раньше
отечественным производителям противостоял импорт более
привлекательной для потребителя продукции из-за рубежа, то
теперь прямые конкурентные угрозы от иностранцев исходят уже
с нашей собственной территории, где последние открывают все
больше своих производств. Ответом на этот вызов могут и
должны стать встречные российские инвестиции в зарубежные
активы и технологии для выхода страны на уровень глобальной
конкурентоспособности и не допущения повторения ситуации,
когда в прошлые годы иностранцы получали практически полный
контроль над целыми отраслями нашей экономики.
Экспансия за рубеж способна помочь в решении важнейшей
стратегической задачи – производства в РФ готовой продукции
с высокой долей добавленной стоимости по лучшим мировым
стандартам.
Годы реформ нанесли серьезный удар по российской науке,
поэтому производство конкурентоспособной продукции в РФ пока
во многом зависит от привлечения в страну передовых
технологий из-за рубежа. Но иностранные партнеры не спешат
нас к ним допускать, поскольку понимают, что это для них
обернется появлением на рынке новых конкурентов. В этих
условиях многие наши бизнесмены уже пришли к пониманию того,
что им необходимо самим финансировать научные разработки. Но
такие инвестиции характеризуются отложенным экономическим
эффектом, а зарубежные конкуренты ждать не будут. Поэтому,
параллельно с развитием собственной исследовательской базы,
некоторые наши компании начали выходить на мировой рынок
высоких технологий путем приобретения там фирм, чей
потенциал способен дать толчок технологическому обновлению
российских производств и проложить дорогу на мировой рынок
для отечественных товаров.
Как показала практика, такие инвестиции весьма
привлекательны для зарубежных компаний, которые располагают
перспективными технологиями, но при этом испытывают дефицит
капитала или не имеют возможности расширить сбыт своей
продукции.
На первый взгляд может показаться, что идея покупки
технологически продвинутых компаний за рубежом противоречит
идее вложения свободных средств в модернизацию и создание
новых производств на территории РФ. Но на самом деле, эти
задачи дополняют друг друга. Особенно это актуально для
владельцев тех заводов, где затраты на модернизацию
предполагают самостоятельную разработку ключевых технологий
«с нуля». Кроме того, ощутимым дивидендом подобных сделок
является рост рыночной капитализации компании-инвестора. А
это крайне важно для тех наших инвесторов, которые
добиваются повышения рыночной стоимости своих предприятий
для последующего расширения масштабов деятельности через
механизм IPO или прямого
привлечения новых крупных акционеров-инвесторов, в том числе
из-за рубежа.
Опыт первых лет интернационализации российского бизнеса
показал, что нашим инвесторам следует фокусироваться на тех
зарубежных компаниях, чьи навыки сегодня наиболее
востребованы нашей экономикой, т.е. на компаниях,
выполняющих наиболее насыщенные передовыми технологиями
стадии производства готовой продукции.
Инвестиционная активность российских компаний за рубежом
развивается быстрыми темпами. Расширяются ее географические
рамки. Ранее лидирующие позиции среди реципиентов инвестиций
из РФ занимали страны СНГ. В последние годы на первые места
начали выходить развитые страны, что свидетельствует о
важных сдвигах в характере отношений российского бизнеса с
внешним миром.
В 1990-е годы объем легального экспорта российского капитала
был несравненно меньше масштабов его нелегального бегства из
страны. Рост экономики, начавшийся в 2000-е годы, и выгодная
конъюнктура на мировых рынках сыграли ключевую роль в
укреплении финансового благополучия отечественных компаний,
которое привело к росту их международной активности и
увеличению масштабов капиталовложений за рубежом. По данным
Росстата, в 2007 году из РФ за рубеж было направлено 74,6
млрд. долл. инвестиций, на 43,6% больше, чем в 2006 году. В
том же году объем возвращающихся в РФ капиталов,
направленных ранее за рубеж, составил 58,5 млрд. долл. –
следствие того, что ранее в отечественных инвестициях
преобладали кредиты.
В последние годы идет процесс снижения их доли, что
позитивно сказывается на масштабах накопленных за рубежом
российских инвестиций и их структуре. Объем капиталовложений
из РФ, накопленных за рубежом, по данным Росстата, на конец
2007 года вырос до 32,1 млрд. долл., в 2,2 раза всего за
один год. Прямые и прочие инвестиции на тот момент
распределились в накоплениях уже почти поровну: 44 и 49%
соответственно. К концу сентября 2008 года объем накопленных
за рубежом российских инвестиций, по данным Росстата,
составил уже 52,75 млрд. долл. При этом доля ПИИ в
накоплениях увеличилась до 57,4%, а доля кредитов снизилась
до 37,4%.
Специфика современного этапа интернационализации российских
компаний состоит в том, что, в отличие от развивающихся
стран, где сделки СиП носят в основном горизонтальный
характер, отечественные компании чаще всего заключают
вертикальные или интегрированные сделки. Западные эксперты
усматривают в этом продолжение традиций госкомпаний СССР,
стремившихся иметь полный контроль над производственной и
сбытовой цепочкой.
Те же аналитики обращают особое внимание на структуру
собственников российских ТНК. Одни из них – частные
компании, в которых иностранцы имеют определенные доли. К
экспансии таких компаний эксперты относятся нейтрально.
Другое дело, когда речь идет о компаниях, где в
собственности высока доля нашего государства. По мнению
западных аналитиков, стратегии таких компаний определяются
внешней политикой РФ и могут создавать проблемы для развитых
стран, крупных потребителей российского сырья и
электроэнергии.
Главный способ осуществления отечественных ПИИ – поглощение
иностранных фирм, занятых теми же видами деятельности, что и
российские компании-инвесторы. Отечественный бизнес выбрал
путь интернационализации по преимуществу профильных
направлений своей деятельности в противовес их
диверсификации. Большая часть ПИИ из РФ осуществляется
несколькими ведущими корпорациями, получающими высокие
экспортные доходы, которые и играют ключевую роль в
финансировании роста их инвестиционной активности за
рубежом. Около половины всех накопленных российских ПИИ
приходится на нефтегазовый сектор, еще треть – на
металлургию и горнодобычу. Среди российских ТНК практически
нет компаний, базирующихся на новых технологиях, за
исключением трех крупнейших операторов мобильной связи.
Российские ТНК все чаще инвестируют капиталы в
стратегические активы на развитых рынках, и при этом
продолжают расширять свое присутствие на африканском,
азиатском и латиноамериканском континентах, повышая свою
обеспеченность сырьем и выходя на новые рынки биржевых
товаров. Очевидно, что в ближайшей перспективе страны СНГ и
Европы останутся главными сферами развития зарубежного
бизнеса наших компаний. Соседи по Содружеству сохранят свое
значение в качестве плацдарма для укрепления
производственной и ресурсной базы, а европейские страны
обеспечат доступ к новым потребителям и технологиям. Покупка
предприятий на территории ЕС позволит также обходить
действующие там тарифные и нетарифные ограничения. Большой
интерес с точки зрения сбыта продукции и доступа к передовым
технологиям представляет и североамериканский рынок, однако
вход на него является одним из самых сложных и дорогостоящих
в мире.
У российских банков возможности для интернационализации
деятельности появились лишь с 2005 года, когда начал расти
приток иностранных финансовых ресурсов в наш банковский
сектор. К началу 2008 года практически все ведущие
российские банки уже имели дочерние структуры за границей. И
если раньше банки, открывая филиалы за рубежом, стремились,
прежде всего, привлечь иностранный капитал и улучшить свой
имидж, то теперь речь уже идет об освоении новых рынков и
сопровождении трансграничных сделок отечественных
корпораций. Но пока по масштабам вывоза капитала наши банки
серьезно уступают нефинансовым компаниям.
Нынешний размах интернационализации российского бизнеса
позволяет сделать два вывода: ведущие российские компании
начали обретать черты, присущие мировым ТНК, за рубежом уже
началось постепенное создание «второй российской экономики».
Но масштабы присутствия российского бизнеса за рубежом пока
далеки от потенциала нашей страны. Доля российских ПИИ в
общемировом показателе, по данным ЮНКТАД, не превышает 1,5%,
что почти вдвое меньше доли РФ в мировом ВВП и торговле.
Российские компании заметно уступают ведущим ТНК мира по
масштабам деятельности: всего три наши компании имеют за
рубежом активы стоимостью более 10 млрд. долл. Сохраняющаяся
относительная немногочисленность и скромный по западным
меркам средний масштаб приобретений, делаемых нашими
компаниями за рубежом, отражает уровень развития
национальной экономики и объективные трудности, с которыми
сталкиваются наши инвесторы за рубежом.
Автор считает необходимым подчеркнуть, что высказываемые им
оценки и рекомендации проверены на личном опыте в ходе
работы по продвижению на мировой рынок ведущего российского
производителя автомобильных шин, компании «Амтел». В начале
2000-х годов руководство «Амтел» приняло долгосрочную
стратегию развития, продиктованную сложной ситуацией в
отечественной шинной отрасли и необходимостью противостоять
зарубежным конкурентам. Суть стратегии состояла в решении
трех взаимосвязанных задач: создать современное производство
до того, как растущий российский рынок шин высшего класса
захватят западные производители; выпускать новую, а не
устаревшую продукцию; построить развитую национальную и
международную сети дистрибуции.
Выбранная компанией «Амтел» стратегия определила вектор ее
инвестиционной политики. «Амтел» начал с покупки действующих
российских заводов, расположенных в стратегически выгодных
точках. Существовавшая на них инфраструктура позволяла
произвести модернизацию – по сути, построить новый завод в
старом – значительно дешевле строительства новых заводов «на
пустом месте». Создав производственный задел на территории
РФ, компания начала поиски стратегического партнера за
рубежом, обладающего передовыми технологиями и перспективным
брендом. Переговоры с грандами мировой шинной отрасли
выявили важную закономерность в отношении западных
конкурентов к сотрудничеству с российским бизнесом. Они
рассматривают его как временное явление и возможность
«въехать на спине партнера» на наш рынок. Далее цель
определенная – полный контроль над российской компанией.
Поэтому руководство «Амтел» приняло решение искать на Западе
не производственных партнеров, а кандидатов на поглощение.
Выбор пал на почти равновеликую голландскую фирму Vredestein
Banden, которую «Амтел» купил в 2005 году за 220 млн. евро.
После сделки «Амтел» стал новым предприятием не только по
форме, но и по содержанию. Компанией был полностью
адаптирован голландский кодекс корпоративного управления,
считающийся одним из образцовых в Европе.
«Амтел» впервые в истории современной России создал
европейскую компанию, начав ее строительство у себя в
стране. Впервые российская компания не только поглотила
западный актив, но смогла приобрести своего более
прибыльного и известного европейского конкурента, получив
технологии, бренд, производство и дистрибуцию в Европе и
США. «Амтел» – первая российская компания, не относящаяся к
природным ресурсам, телекоммуникациям и торговле,
осуществившая IPO в Лондоне. Имея активы, первоначальный
возраст которых в лучшем случае был не менее 30 лет, «Амтел»
смог занять свое место на рынке и составить серьезную
конкуренцию мировым производителям. «Амтел» доказал, что
нужно смотреть на российские компании не только как на
сырьевые придатки мировой экономики или проводников западных
товаров на российском рынке, но и как на производителей
продукции, способной конкурировать на внутреннем и мировом
рынке.
Главный тезис, определяющий содержание третьей главы,
заключается в том, что интересы российского государства и
бизнеса в деле противостояния иностранным конкурентам
сегодня как никогда близки: правительству необходимо
поднимать конкурентоспособность экономики, а бизнесу –
конкурентоспособность ее отдельных субъектов. И то и другое
возможно благодаря синергетическому эффекту объединения
усилий государства и частного бизнеса по приобретению за
рубежом передовых технологий или компаний, владеющих ими.
Необходимость объединения обусловлена тем, что большинство
российских компаний сегодня не имеют собственных средств для
реализации указанной стратегии. А те, у кого такие средства
есть, не всегда могут в одиночку отстаивать свои интересы за
рубежом.
Последнее обстоятельство особенно важно, поскольку
глобализация экономики создает новые, исключительно жесткие
конкурентные условия, в которых выживают только сильнейшие
хозяйствующие субъекты. Именно поэтому сегодня практически
все развитые государства стоят на страже интересов своих
компаний и инвесторов, обеспечивают им необходимую защиту и
поддержку, активно содействуют их продвижению на новые рынки
сбыта, к новым источникам постоянно дорожающего сырья и
чутко реагируют на любые угрозы, способные снизить их
глобальную конкурентоспособность. Аналогичную политику с
недавних пор проводят и наиболее продвинутые развивающиеся
страны, а также государства с переходной экономикой, активно
подталкивающие своих бизнесменов к вложению капиталов за
границей с целью улучшения доступа к зарубежным рынкам,
ресурсам и технологиям.
Среди мер политической поддержки особую роль в успешном
завершении наиболее масштабных сделок традиционно играет
прямая помощь со стороны руководства страны происхождения
инвестора. Не менее значимы и двусторонние
межгосударственные соглашения о поощрении и защите
инвестиций, упрощающие доступ капитала на целевые рынки,
повышающие степень его защищенности в странах-реципиентах и
стимулирующие инвестиционную деятельность предпринимателей
за рубежом. Истории также известны эффективные способы
поддержки государствами международной экспансии
национального бизнеса за счет мер по улучшению имиджа страны
на мировом рынке, продвижения национальных товаров и
торговых марок.
Комплексные программы поддержки зарубежной экспансии
национального бизнеса существуют сегодня во многих
государствах мира. Наиболее распространенные меры поддержки
можно условно разделить на несколько видов. Первый –
предоставление информации и техническое содействие
(информирование отечественных компаний о существующих
инвестиционных возможностях в различных странах и регионах,
поиск новых возможностей и подбор потенциальных партнеров за
рубежом, содействие в развитии проектов и запуске новых
предприятий). Второй – прямая финансовая поддержка в виде
участия государства в реализуемых отечественными
бизнесменами за рубежом инвестиционных проектах в качестве
акционера, предоставления им льготных средне- и долгосрочных
кредитов, оказания помощи в подготовке технико-экономических
обоснований и иной проектной документации. Третий –
косвенное финансирование в виде налоговых стимулов, льгот и
освобождений. Четвертый – страхование инвестиций путем
предоставления гарантий. Пятый – меры в области торговли,
связанные с инвестициями. Шестой – создание условий,
облегчающих перенос технологий в принимающую страну.
В условиях все обостряющейся международной конкуренции у
большинства российских компаний, по сути, есть только два
способа удержаться на поверхности: либо быстро расти и
совершенствоваться технологически, либо вступать в те или
иные соглашения с крупными иностранными конкурентами. Чтобы
выстоять в этой борьбе и укрепить свои позиции, наши
производители просто обязаны модернизировать свои заводы и
повышать качество продукции, в том числе за счет иностранных
технологий. А это в сложившихся условиях невозможно без
всесторонней поддержки со стороны государства.
К сожалению, российский бизнес и государство в вопросе
инвестиций за рубежом до последнего времени действовали
разрозненно. Большинство компаний, выходивших на мировой
рынок, были вынуждены решать проблемы, с которыми они там
сталкивались, самостоятельно и за свой счет, даже если
польза от их деятельности для государства была очевидна. Не
было каналов системной коммуникации между бизнесом и
государством, поэтому интересы российских отраслей и
компаний на международных переговорах защищались
недостаточно эффективно.
Но положение начинает меняться. Судя по недавним заявлениям
руководителей страны о том, что РФ не будет вступать в ВТО
до тех пор, пока условия такого вступления не будут в полной
мере соответствовать интересам нашей страны, понимание
необходимости активной защиты интересов отечественного
бизнеса становится неотъемлемой составной частью нового
подхода России к международному экономическому
сотрудничеству.
Нынешние реалии мировой политики еще больше повышают
значение инвестиционной деятельности отечественных компаний
за рубежом как неотъемлемой составной части
конкурентоспособности и устойчивости российского государства
в целом. Объективные условия для такого повышения
складываются благоприятно. Средства у государства для
решения этой задачи есть. Компании, готовые
интернационализировать свою деятельность и привлекать в
страну зарубежные технологии и опыт, тоже есть. Не хватает
пока одного – четкой стратегии и координации действий
государства и бизнеса, направленных на достижение этой цели.
Этот пробел необходимо восполнить в ближайшее время, иначе
Россия рискует еще больше отстать от своих конкурентов на
Западе и на Востоке.
Необходима государственная поддержка как в плане заключения
рамочных соглашений с основными странами-партнерами, так и в
отношении отстаивания интересов конкретных компаний,
сталкивающихся с противодействием конкурентов за рубежом.
Государство должно определить задачи и приоритеты развития
национальной экономики, в том числе на долгосрочную
перспективу. Следует уже сегодня активно поддержать за счет
накопленных резервов отечественные компании, приобретающие
передовые предприятия и технологии за границей, и занять
более активную позицию в мировом экономическом сообществе и
его международных институтах, дабы иметь возможность прямо
влиять на те условия, в которых осуществляют свою
деятельность за рубежом российские компании.
Активизация роли государства в поддержке зарубежной
экспансии отечественного бизнеса остро необходима и потому,
что далеко не все препятствия на пути российского капитала
за рубеж имеют наши домашние корни.
Недавний выход России на мировой рынок в качестве
глобального инвестора изрядно напугал кое-кого из западных
партнеров. Ссылаясь на активное участие в этом процессе
корпораций с государственным участием, некоторые из них
преподносят активизацию зарубежной экспансии наших
предпринимателей как «усиление контроля Кремля» над
российской экономикой и «демонстрацию его коммерческой мощи
за пределами страны». Наши официальные лица вынуждены
постоянно успокаивать западных партнеров, говоря, что
российские инвестиции за рубежом имеют исключительно
коммерческие цели. Но преодолеть предубеждения нелегко. По
мнению западных экспертов, провести разграничение между
политикой и бизнесом в РФ практически невозможно, поскольку
высокопоставленные российские государственные деятели имеют
прямое отношение к решениям, принимаемым крупными
компаниями, принадлежащими государству.
Даже власти ФРГ, чьи антироссийские настроения относительно
слабее, начали составлять перечень ограничений для
иностранных инвестиций в ответ на активность «Газпрома» на
немецком рынке и покупку российским банком пакета акций
многопрофильной авиакосмической корпорации, владеющей
предприятиями по производству «аэробусов». Уже в августе
2008 года соответствующий закон в ФРГ был принят и стал
основой для аналогичных документов в рамках всего ЕС.
Ужесточение законодательства в отношении инвестиций из
развивающихся стран и государств с переходной экономикой
происходит и в США.
Однако все эти тенденции не повод для ухода в глухую
оборону. В отношениях РФ и ЕС, например, есть предпосылки
для расширения взаимовыгодного инвестиционного
сотрудничества. Российская экономика, с одной стороны, остро
нуждается в инновациях и диверсификации для преодоления
однобокой экспортно-сырьевой направленности. В свою очередь,
Европа могла бы выиграть не только от стабильной поставки
российских энергосырьевых ресурсов, но и от прихода
российских компаний в качестве инвесторов, берущих на себя
финансовые риски, открывающих более широкие рынки и дающих
новую жизнь недооцененным или недофинансированным местным
компаниям.
Нашему бизнесу тоже необходимо меняться. И не только в плане
стиля делового общения с зарубежными партнерами, но и самому
проявлять инициативу, развивать отношения с теми, кто
принимает решения в Европе, повышать уровень доверия к себе.
Чтобы ослабить сопротивление Запада, возможно, было бы
целесообразно отказаться от покупки только крупнейших,
стратегически важных зарубежных компаний.
В качестве объектов для поглощения можно было бы находить
компании, владеющие практически теми же технологиями, что и
крупнейшие западные ТНК, но по разным причинам – из-за
недостатка финансовых средств или узости рынка – не сумевшие
добиться столь же ощутимых результатов. Особо следует
подчеркнуть, что необходимо искать за рубежом компании,
занятые НИОКР, потому что РФ сейчас наиболее остро не
хватает именно передовых технологий и НИОКР как их
источника. Покупать зарубежные компании без какой-либо
технологической изюминки особого смысла, видимо, нет – такие
компании можно строить и в России.
Важную роль в продвижении отечественных компаний на
международные рынки призвана сыграть отечественная
банковская система. Речь идет о достаточно сложной и
высококвалифицированной работе. И можно лишь сожалеть, что
заниматься ею российским компаниям и банкам приходится почти
исключительно на свой страх и риск, потому что ни у
правительства, ни у Банка России, ни у профессиональных
банковских ассоциаций руки до этого важного дела пока не
доходят. В отличие от многих стран мира, где отечественные
банки служат главной опорой национального бизнеса в его
движении на внешние рынки, российские компании такой
поддержки практически лишены. Темпы зарубежной экспансии
российских банков явно отстают от потребностей наших
предприятий.
Развернувшийся на Западе финансовый кризис серьезно повлиял
на экономическую ситуацию в РФ. Стало очевидным то, о чем
давно предупреждали руководителей государства ученые и
деловые круги страны: порочность проводившейся Минфином на
протяжении последних лет политики стерилизации денежной
массы с вложением так называемых «финансовых излишков» в
низкодоходные ценные бумаги США и стран Западной Европы.
Создававшая постоянный финансовый голод внутри страны, эта
политика вынуждала российские коммерческие банки и
нефинансовые корпорации во все больших масштабах прибегать к
заимствованию финансовых ресурсов на западных рынках. В
результате, к октябрю 2008 года совокупный внешний долг
российских банков и компаний превысил 510 млрд. долл.
Руководство страны приняло экстренные меры для стабилизации
финансовой системы, но последствия этого кризиса еще долго
будут ощущаться в деятельности органов государственного
управления и частного бизнеса.
В ходе событий, связанных с финансовым кризисом, не был
своевременно оценен тот факт, что, хотя малый и средний
бизнес России не меньше, а, возможно, и больше других
пострадал от разрыва сложившихся экономических связей и
прекращения банковского кредитования, с его стороны не было
слышно особенных стенаний. За помощью к правительству
обращались в основном крупные банки и ведущие нефтегазовые
корпорации. Вывод из этого может быть только один: если
помочь удержаться на плаву компаниям среднего и малого
бизнеса, то инерция возникающих в экономике негативных
процессов может оказаться не столь разрушительной и может
быть погашена уже на начальном этапе.
Политика содействия развитию массового предпринимательства
должна носить системный характер. В арсенале государства
достаточно инструментов для этого: давно назрели решения,
связанные с отменой или сокращением НДС, нуждаются в
совершенствовании и правила регулирования таможенных пошлин
для стимулирования импорта дефицитных в стране машин и
оборудования. Эти налоги и сборы увеличивают затраты
компаний, инвестирующих капиталы в новые технологии,
ввозимые в РФ для производства товаров высокого качества,
что особенно нетерпимо в условиях, когда иностранным
конкурентам их правительства предоставляют самые
разнообразные налоговые льготы.
Одним из конкретных механизмов поддержки российского бизнеса
мог бы стать созданный правительством, совместно с
финансовым сообществом страны, Фонд поддержки долгового
рынка с целью секъюритизации и выкупа рыночных долговых
инструментов компаний малой и средней капитализации. Задача
предлагаемого Фонда – поддержание ликвидности рынка долговых
инструментов, стабилизация их цен и доходности. Согласно
расчетам, Фонд мог бы секьюритизировать долги от 200 до 500
компаний малой и средней капитализации, что при текущей
емкости рынка было бы вполне достаточно для поддержания его
стабильности и ликвидности.
При разработке государственной стратегии поддержки
интернационализации российского бизнеса Правительство РФ,
как представляется, должно исходить из трех приоритетов.
Во-первых, надо избавляться от односторонней энергосырьевой
специализации российской экономики. Инвестиции, для которых
необходима поддержка государства, должны идти в другие
сектора. Во-вторых, должны быть выработаны четкие и ясные
критерии отбора при предоставлении поддержки. Речь должна
идти о компаниях, которые уже доказали свою способность
эффективно планировать, выстраивать и реализовывать на
практике крупные бизнес-проекты. В-третьих, мировая практика
многократно демонстрировала, что государство – не самый
эффективный менеджер. Результаты обычно бывают лучше, если
средствами по поручению государства управляет частная
компания. Такая государственно-частная инвестиционная
компания должна быть абсолютно прозрачной и понятной с точки
зрения применяемых ею стратегии и подходов. Она должна
придерживаться определенных правил осуществления вложений, и
тогда этот процесс будет управляемым, с одной стороны, и
более эффективным, с другой, поскольку инвестиции по своей
экономической сути будут не государственными, а частными.
В рамках стратегии поддержки российских компаний,
осуществляющих инвестиции за рубежом, необходимо выявить
отрасли и компании, способные выступить пионерами в
продвижении товаров-образцов качества «Сделано в России»,
для изменения представления о возможностях российской
экономики. Учитывая перспективу вступления РФ в ВТО,
подобный план мог бы стать необходимой защитой от
неизбежного роста конкуренции со стороны импортных товаров.
Безусловно, представление о качестве марки «Сделано в
России» не изменится быстро. Но этот процесс можно ускорить,
активно продвигая качественные российские изделия на
внутреннем и международном рынке, сконцентрировавшись на
нескольких наиболее перспективных направлениях. Критерии их
отбора должны быть, как минимум, следующими:
компании-реципиенты помощи должны иметь потенциал для
быстрого роста и быть привержены идее производства товаров
мирового класса; производимые ими продукты должны иметь
инновационный характер, большой экспортный потенциал, быть
конкурентоспособными на внутреннем и мировом рынке,
пользоваться высоким внутренним спросом и с успехом замещать
импортные аналоги.
Россия долгое время вкладывала свои резервы в долговые
обязательства развитых государств и международных
организаций и фактически не имела собственного суверенного
инвестиционного фонда. В 2008 году Президент РФ Д.Медведев
поручил правительству расширить возможности инвестирования
средств Фонд национального благосостояния (ФНБ) в акции и
облигации различных корпоративных эмитентов. Фактическое
преобразование ФНБ в полноценный суверенный инвестиционный
фонд может дать России еще один мощный рычаг международного
экономического влияния.
В ряде документов последнего времени на самом высоком
государственном уровне декларирована поддержка
инвестиционной деятельности российских предпринимателей за
рубежом, в том числе, помощь в приобретении иностранных
активов, особенно в секторах, где наиболее остра глобальная
конкуренция – природные ресурсы и машиностроение.
Обсуждается идея создания специальной государственной
корпорации, которая могла бы помогать бизнесу приобретать
активы за рубежом. Для этих целей, в частности, могли бы
быть задействованы механизмы Банка развития, а также
средства Инвестфонда, созданного в свое время для
финансирования внутренних инвестиций. Но даже если прямая
скупка иностранных активов специальной корпорацией будет
проблематична, эффективным останется государственное
лоббирование интересов отечественных компаний за рубежом и
их поддержка за счет того же набора инструментов, которым
уже давно пользуются инвесторы во всем мире.
Заявленные позиции нашли свое отражение в утвержденной 1
октября 2008 года Правительством РФ Концепции долгосрочного
социально-экономического развития Российской Федерации (до
2020 года). Среди основных принципов внешнеэкономической
политики, перечисленных в Концепции, называется «активное
обеспечение реализации национальных интересов во
внешнеэкономической сфере, включая поддержку экспорта и
прямых инвестиций российских компаний за рубежом, защиту
интересов российского бизнеса в случае дискриминации или
нарушения его прав».
Остается выразить надежду,
что начавшийся в последнее время и уже нашедший свое
отражение в тексте Концепции
процесс переосмысления роли и значения интернационализации
российского бизнеса воплотится в практические действия
России на международной экономической арене. Стрежнем этой
политики должно стать взаимодействие частного бизнеса и
государства во имя общих целей – продвижения российских
экономических интересов за рубежом.
Медлить нельзя, решения по вопросам масштабов, механизмов и
методов продвижения российских интересов за рубежом нужно
принимать быстро, чтобы не проиграть тем, кто, как Китай,
первым осознал все преимущества сложившейся в мировой
экономике ситуации и уже начал активно расширять свое
влияние. У России есть шанс уйти от используемого против нас
нашими политическими оппонентами застарелого жупела военной
супердержавы в пользу
нового образа –
современной, конкурентоспособной и конструктивной силы,
идущей в авангарде мирового экономического, технического и
научного прогресса.
Анализ особенностей мирохозяйственных отношений в эпоху
глобализации, положения и роли главной движущей силы этого
процесса – транснациональных корпораций, наконец, новых
требований, предъявляемых к участникам международного
экономического обмена их все углубляющейся
взаимозависимостью и обостряющейся конкуренцией, говорится в
Заключении, позволяет сделать вывод, что непременным
условием успеха в этой всемирной гонке является способность
действующих в ней игроков выйти за национальные границы,
интернационализировать бизнес, чтобы получить возможность
найти и занять свою собственную нишу во все более тесном и
жестко конкурентном мире.
Россия уже начала движение по этому пути. За последние годы
крупные российские корпорации осуществили впечатляющие
инвестиции в газораспределительные системы, торговлю жидким
топливом, добычу полезных ископаемых, металлургию и
некоторые другие отрасли экономики стран Европы, США, ряда
африканских и азиатских государств. Однако, как ни важны эти
инвестиционные проекты, нельзя не видеть, что РФ получает от
них главным образом финансовые и, в меньшей степени,
геополитические преимущества. Если же говорить о передаче
передовых технологий, то речь в них идет главным образом об
экспорте, а не о приобретении таковых. Вот почему наряду с
осуществлением мегапроектов так важно развивать и поощрять
не столь масштабное, но крайне выгодное с точки зрения
заимствования передовых технологий и ноу-хау сотрудничество
малых и средних отечественных компаний с их зарубежными
партнерами – носителями таких технологий.
Последние события в мировой экономике свидетельствуют о том,
что интернационализация бизнеса, наряду с отмеченными
преимуществами для самих участников этого процесса и страны
в целом, может таить в себе и немалые риски. Это наглядно
проявилось в ходе нынешнего мирового финансового кризиса,
когда под угрозой потери оказались не только сами зарубежные
приобретения российских корпораций, но и их отечественные
активы, предоставленные в качестве залога финансировавшим
эти сделки зарубежным банкам. Чтобы предотвратить столь
нежелательное развитие событий, правительство России было
вынуждено в срочном порядке направить около 50 млрд. долл.
государственных средств для рефинансирования ранее
полученных этими компаниями зарубежных кредитов.
Автор данной работы, имеющий личный опыт в установлении
производственных и коммерческих связей с зарубежными
партнерами, старался показать, что заключение соглашений о
сотрудничестве между такими компаниями – дело реальное и
крайне выгодное для обеих сторон.
Но одного желания и правильно выбранного курса на
сотрудничество с зарубежным партнером во многих случаях
может оказаться недостаточно. На пути российских компаний к
созданию совместных предприятий с иностранцами нередко
возникают дополнительные препятствия в виде недостатка
финансирования, а также предубежденности со стороны
общественности и властей страны, где могло бы разместиться
планируемое предприятие. Вот почему принципиальное значение
приобретает оказание всесторонней помощи и поддержки
российским компаниям, планирующим выход на зарубежные рынки,
со стороны государства.
Имея за спиной мощную государственную поддержку,
отечественный бизнес будет с гораздо большей решимостью и
уверенностью в своих силах браться за амбициозные зарубежные
проекты. В конечном счете, это пойдет на пользу не только
самим компаниям-инвесторам, но и всей экономике страны,
которая сможет подняться на новый уровень эффективности и
конкурентоспособности за счет повышения технического
оснащения и деловой квалификации ее составных частей.
В настоящее время контуры правительственной политики в этой
важной сфере экономического развития современной России
обозначены достаточно четко, и они вполне адекватно отражают
интересы и возможности участников внешнеэкономической
деятельности. Остается лишь надеяться, что намеченные планы
будут реализованы, а не потонут в бюрократической волоките,
как это неоднократно случалось в прошлом. Несомненно одно –
будущее России как современной инновационной державы и
одного из ведущих игроков на международной экономической
арене в решающей степени зависит от того, насколько прочным,
равноправным и динамичным будет партнерское сотрудничество
между государством и основой его благосостояния – частным
сектором.
СПИСОК Основных
публикаций
1.
Российские компании в качестве инвесторов на международных
рынках // Банковское дело №6,7, 2008. М.: Информбанк, 2008.
2.
Зарубежная экспансия российского бизнеса: условия успеха //
Банковское дело №8, 2008. М.: Информбанк, 2008.
3. Шанс для
России // Современная Европа №1, 2009. М.: ИЕ РАН, 2009.
